在美元走強、人民幣出現(xiàn)階段性貶值的背景下，近日中信銀行義烏分行為義烏外貿(mào)企業(yè)送上了豐厚的“匯率避險”大禮包----外匯市場交易及產(chǎn)品策略分析，本次禮包由中信銀行總行金融市場部總經(jīng)理、國家外匯管理局國際收支司賈處向20余位董事長和財務(wù)總監(jiān)贈送。 

本次分析主要對近期監(jiān)管政策進行了解讀，并對后續(xù)市場發(fā)展進行了展望。針對人民幣非預(yù)期貶值的形勢，中信銀行總行金融市場部外匯交易處處長對一季度外匯交易策略進行了分析，提出了自已的觀點“總體來看，我們認為當前和今后一個時期將呈現(xiàn)震蕩偏弱格局，預(yù)計波動區(qū)間在6.12-6.35”，并為企業(yè)給出了一系列可行的匯率避險方案。

如針對風險管理類匯率避險方案有：（一）展期、寬期限等模式。如果企業(yè)先期進行了傳統(tǒng)的遠期結(jié)匯業(yè)務(wù)，建議通過展期（也可原價展期）、寬期限、提前交割、反向平倉、違約等方式來減少當期損益。（二）期權(quán)組合。利用外匯管理局允許企業(yè)進行買入和賣出期權(quán)，隨市場出現(xiàn)的機會給予靈活創(chuàng)新組合，獲得一定的期權(quán)費來提高遠結(jié)的收益，如“1+1期權(quán)組合”方案（假設(shè)期限為1年期,報價為6.43，非組合項下的普通遠期結(jié)匯報價6.40，前一個1是1年期的遠期結(jié)匯，后一個1是1年期的期權(quán)），比普通遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的報價6.4多了300點的額外收益。

針對融資類貶值貨幣融資組合方案有“歐元貸款+歐元美元上下限期權(quán)”。歐洲央行實施QE，希臘存在退出歐元區(qū)的可能促使歐債危機余波又起，歐元中長期仍處在下跌通道，如歐元如預(yù)期下跌，可降低融資成本，甚至獲得額外收益，通過該組合，企業(yè)可享受核心觀點的潛在收益，并通過上限鎖定風險。

在匯率雙向波動常態(tài)化的趨勢下，中信銀行義烏分行將繼續(xù)增強匯率避險服務(wù)能力，一如既往地向義烏的外貿(mào)企業(yè)提供專業(yè)的交易策略分析方案，支持義烏經(jīng)濟發(fā)展。